Wycena firmy na sprzedaż i przedział ceny udziałów

Policz przedział ceny przed rozmową z kupującym

Kalkulator korzysta z tej samej metody mnożnikowej co strona wycena firmy. Wynik liczy się w Twojej przeglądarce, a pierwsza wycena jest pełna. Dane wpisujesz z ostatniego sprawozdania za pełny rok.

• Wybierz branżę, która daje większość wyniku spółki.
• Podaj roczny przychód i EBITDA z tego samego okresu.
• Dodaj dług netto, bo cena za udziały to wartość przedsiębiorstwa pomniejszona o zadłużenie.
• Wpisz procent kapitału, który zamierzasz sprzedać lub który posiadasz.

Dlaczego do sprzedaży potrzebujesz przedziału, a nie jednej liczby

Kupujący nigdy nie zapłaci ceny z kalkulatora, ale liczy własny model i porówna go z Twoim oczekiwaniem. Jeśli wejdziesz do rozmowy bez własnego rachunku, pierwszą liczbę poda druga strona i to ona ustawi punkt odniesienia dla całej negocjacji. Przedział z trzech wariantów pokazuje, jak bardzo wynik zależy od przyjętego mnożnika. Różnica między wariantem niskim a wysokim to miara niepewności, a nie obietnica ceny.

Przy sprzedaży pakietu mniejszościowego dochodzi jeszcze dyskonto za brak kontroli, a przy sprzedaży całości premia za przejęcie sterowania. Kalkulator pokazuje wartość proporcjonalną do udziału. Rozmowę o dyskoncie i premii prowadzisz już z doradcą, który zna umowę spółki i prawa wspólników.

Jak przejść od wyceny do sprzedaży

1. Policz przedział ceny i zapisz założenia: rok sprawozdawczy, korekty EBITDA, dług netto.

2. Uporządkuj dokumenty, o które zapyta kupujący: sprawozdania, umowy z największymi klientami, umowę spółki, wykaz zobowiązań.

3. Zleć doradcy M&A lub rzeczoznawcy wycenę, jeśli rozmowa dotyczy realnej transakcji. Wynik z kalkulatora służy do sprawdzenia, czy jego liczby mieszczą się w Twoich oczekiwaniach.

4. Zdecyduj o strukturze: sprzedaż udziałów, sprzedaż przedsiębiorstwa albo wniesienie udziałów do fundacji rodzinnej przed transakcją. Skutki podatkowe każdej z dróg omów z doradcą.

Kto korzysta z takiej wyceny

Najczęściej właściciel spółki z o.o., który dostał propozycję kupna i chce sprawdzić, czy kwota ma sens. Drugą grupą są wspólnicy planujący wyjście z części udziałów i zespoły doradcze, które przed pierwszym spotkaniem z klientem potrzebują przedziału do rozmowy. Dla takich zespołów przygotowaliśmy plan Partner dla family office z monitoringiem spółek i zdarzeń, a dla banków stronę private banking.

Jeśli myślisz o sprzedaży i jednocześnie o zabezpieczeniu rodziny, przeczytaj, ile kosztuje fundacja rodzinna i jak działa sukcesja w firmie rodzinnej.

Czego ta wycena nie robi

Metoda mnożnikowa nie zastępuje wyceny DCF, analizy porównawczej transakcji ani badania due diligence. Nie zna Twoich umów, prognoz ani zobowiązań warunkowych. Przy ujemnej EBITDA nie daje miarodajnego wyniku. Cena transakcyjna zależy od liczby zainteresowanych kupujących, struktury płatności i gwarancji, które sprzedający gotów jest udzielić. Traktuj wynik jako kotwicę do rozmowy.

Najczęstsze pytania

Jak wycenić firmę do sprzedaży?

Najprostsza ścieżka to metoda mnożnikowa. Mnożysz EBITDA przez mnożnik właściwy dla branży, odejmujesz dług netto i otrzymujesz wartość kapitału własnego, a następnie bierzesz swój procent udziałów. Wynik jest orientacyjny i warto go potwierdzić u doradcy.

Czy wycena z kalkulatora wystarczy do transakcji?

Nie. Służy do przygotowania się do rozmowy i sprawdzenia, czy oferta kupującego jest w rozsądnym przedziale. Przy transakcji kupujący zleca własne badanie spółki, a strony zwykle opierają się na wycenie doradcy lub rzeczoznawcy.

Jakie dane są potrzebne?

Branża, roczny przychód, EBITDA z tego samego okresu, procent udziałów oraz dług netto. Dług netto jest opcjonalny, ale bez niego wynik jest mniej wiarygodny.

Czy podane dane są zapisywane?

Wycena liczy się w Twojej przeglądarce. Nic nie zapisujemy bez Twojej zgody.