Wycena spółki z o.o. i wartość Twoich udziałów

Policz wartość spółki i swojego pakietu udziałów

Kalkulator stosuje metodę mnożnikową, tę samą co na stronie wycena firmy. Dane bierzesz ze sprawozdania za ostatni pełny rok, a wynik liczy się w Twojej przeglądarce.

• Wybierz branżę, która daje większość przychodów spółki.
• Wpisz przychód roczny i EBITDA z tego samego okresu.
• Dodaj dług netto, czyli kredyty i leasingi pomniejszone o gotówkę.
• Podaj swój procent udziałów w kapitale zakładowym.

Kiedy właściciel spółki z o.o. potrzebuje wyceny

Wycena spółki z o.o. pojawia się zwykle w pięciu sytuacjach: sprzedaż udziałów, wyjście wspólnika, wejście inwestora, podział majątku przy rozwodzie oraz sukcesja. W każdej z nich druga strona ma własną liczbę, a Ty bez rachunku możesz tylko przyjąć lub odrzucić jej propozycję. Własny przedział pozwala odpowiedzieć, czy oferta mieści się w rozsądnym zakresie, i zdecydować, czy opłaca się zamówić pełny operat.

Pamiętaj, że w spółce z o.o. wartość udziału nie zawsze równa się proporcjonalnej części wartości całości. Pakiet mniejszościowy bez kontroli bywa wyceniany niżej, a ograniczenia zbywalności z umowy spółki obniżają cenę. Podstawą prawną jest kodeks spółek handlowych, dostępny w Internetowym Systemie Aktów Prawnych.

Jak przejść od wyceny do decyzji

1. Policz przedział i zapisz założenia: rok, korekty EBITDA, dług netto.

2. Sprawdź umowę spółki, bo zbycie udziałów bywa uzależnione od zgody wspólników lub prawa pierwokupu.

3. Porównaj swój przedział z ofertą drugiej strony. Jeśli rozbieżność jest duża, ustal, czy wynika z mnożnika, czy z korekt wyniku. O mnożniku piszemy w tekście mnożnik EBITDA przy sprzedaży firmy.

4. Gdy wartość ma obronić się w sporze lub przed urzędem, zamów operat. Orientacyjne koszty opisuje artykuł ile kosztuje wycena firmy.

Kto korzysta z takiej wyceny

Najczęściej wspólnik lub właściciel spółki z o.o., który negocjuje wyjście, sprzedaż albo spłatę. Sytuację wspólnika omawia tekst wyjście wspólnika ze spółki z o.o., a osobne zasady dotyczą wniesienia udziałów do fundacji rodzinnej. Drugą grupą są doradcy, kancelarie i banki, którym przedział potrzebny jest przed pierwszym spotkaniem z klientem. Dla nich przygotowaliśmy plan Partner dla family office i dla private banking.

Czego ta wycena nie robi

Metoda mnożnikowa nie zastępuje wyceny DCF, analizy transakcji porównawczych ani badania spółki. Nie zna Twoich umów, prognoz ani zobowiązań warunkowych, a przy ujemnej EBITDA nie daje miarodajnego wyniku. Nie rozstrzyga też kwestii prawnych i podatkowych. Wynik służy do przygotowania się do rozmowy, a nie do złożenia w sądzie.

Najczęstsze pytania

Jak wycenić spółkę z o.o.?

Najprościej metodą mnożnikową. Mnożysz EBITDA przez mnożnik branżowy, odejmujesz dług netto i otrzymujesz wartość kapitału. Twój pakiet to ten wynik razy procent udziałów. Przy spornej wycenie stosuje się też DCF lub metody majątkowe.

Ile jest warta spółka z o.o. z EBITDA 1 mln zł?

Przy mnożniku od 4 do 6 wartość przedsiębiorstwa wynosi od 4 do 6 mln zł. Od tej kwoty odejmujesz dług netto, aby uzyskać wartość kapitału. Mnożnik zależy od branży, wzrostu i powtarzalności przychodów.

Czy wycena z kalkulatora wystarczy do sprzedaży udziałów?

Do rozmowy z kupującym tak, bo pokazuje realny przedział. Umowa sprzedaży i rozliczenia podatkowe wymagają jednak doradcy, a wartość dla sądu lub urzędu ustala rzeczoznawca.

Czy wpisane dane są zapisywane?

Wycena liczy się w Twojej przeglądarce. Nic nie zapisujemy bez Twojej zgody.